上證發(fā)〔2019〕6號

各會員單位：

　　為進一步防范和化解股票質押式回購交易（以下簡稱股票質押回購）風險，保障市場穩(wěn)健運行，經中國證監(jiān)會批準，現(xiàn)就股票質押回購違約處理相關事項通知如下：

　　一、融入方股票質押回購違約，確需延期以紓解其信用風險的，若累計回購期限已實際滿3年或者3個月內將滿3年，經交易雙方協(xié)商一致，延期后累計的回購期限可以超過3年。

　　二、新增股票質押回購融入資金全部用于償還違約合約債務的，不適用《股票質押式回購交易及登記結算業(yè)務辦法（2018年修訂）》的以下規(guī)定：

　?。ㄒ唬┑诹鍡l第一款關于單一證券公司或資產管理計劃作為融出方接受單只A股股票質押數(shù)量上限、第二款關于單只A股股票市場整體質押比例上限的規(guī)定，但會員應當加強相應股票質押回購標的證券管理、盯市管理；

　?。ǘ┑诹鶙l關于資產管理計劃不得作為融出方參與涉及業(yè)績承諾股份補償協(xié)議股票質押回購的規(guī)定，但管理人應當在資產管理合同或其他相關文件中向客戶充分揭示該股票涉及業(yè)績承諾股份補償協(xié)議的相關情況，以及因融入方履行業(yè)績承諾股份補償協(xié)議可能產生的風險，且業(yè)務協(xié)議關于不涉及業(yè)績承諾股份補償協(xié)議的聲明與保證須作相應修改；

　?。ㄈ┑诹邨l第一款關于股票質押率上限的規(guī)定，但會員應當依據(jù)標的證券資質、融入方資信、回購期限、第三方擔保等因素審慎確定和調整標的證券的質押率上限。

　　三、會員應當核實股票質押回購是否符合本通知第一條、第二條的規(guī)定。出現(xiàn)前述兩條規(guī)定情形的，會員應當審慎評估融入方的信用風險和履約能力，并以書面或者電子形式記載、留存評估結果。會員單位應當在合約延期或者相關交易發(fā)生后5個交易日內向本所提交書面報告。

　　四、各會員單位應當持續(xù)做好股票質押回購的風險管理。鼓勵有條件的會員圍繞服務實體經濟，履行社會責任，支持民營企業(yè)發(fā)展，通過合約延期、股權或債權受讓、新增融資等方式，積極參與紓解優(yōu)質上市公司股東流動性壓力。

　　五、本通知自發(fā)布之日起實施。

　　特此通知。

　　                                                                                      上海證券交易所

　　                                                                                 二〇一九年一月十八日